Wydano raporty Q3 z wcześniej przygotowanych firm posiłków, ujawniając mieszaną torbę wyników.
W przygotowanym sektorze posiłków nie tylko wyspecjalizowani producenci; Do walki dołączyło również wielu uczestników między branżami, takich jak dalsze firmy restauracyjne i przedsiębiorstwa rolnicze, leśne, leśne, hodowla zwierząt i przedsiębiorstwa rybackie.
Niedawno opublikowano raporty z Q3 o firmach związanych z przygotowanymi posiłkami. .Przewodnik po łańcuchu dostawsklasyfikował je na podstawie ich głównej działalności na trzy główne typy -Mrożone jedzenieWRolnictwo i zwierzęta gospodarskie, IWyspecjalizowane-Aby przeanalizować najnowsze wyniki 21 powiązanych firm i ocenić obecny stan wstępnie przygotowanego rynku posiłków.
Patrząc tylko na trzeci kwartał, większość z tych 21 publicznie giełdowych firm w wcześniej przygotowanym sektorze posiłków osiągnęła zysk, a tylko cztery firmy zgłaszały straty. Jednak 13 firm doświadczyło spadku wzrostu zysków netto. Wydajność różniła się w różnych typach firm.
1. Ogólnie rzecz biorąc, mrożone firmy spożywcze osiągają dobre wyniki, z kilkoma wzrostem raportowania zarówno przychodów, jak i zysków
Firmy „Frozen Food” związane z wstępnie przygotowanymi posiłkami ogólnie zgłaszały wzrost przychodów i zysków w Q3. Na przykład Anjoy Foods (603345.sh), Qianwei Yangchu (001215.sz), Huifa Foods (603536.sh) i Sanquan Foods (002216.sz) wykazały dobre wyniki. Natomiast Haixin Foods (002702.sz) pozostawał w tyle, zgłaszając spadki zarówno przychodów, jak i zysku.
Anjoy Foods kontynuował swoją trajektorię wzrostu w trzecim kwartale, osiągając przychód w wysokości 3,377 mld RMB, co stanowi wzrost o 17,21% rok do roku, a zysk netto w wysokości 386 mln RMB, co stanowi wzrost o 63,75% rok do roku.
Patrząc na pierwsze trzy czwarte, przygotowana działalność w Anjoya pozostaje silna, nie tylko stając się największym segmentem biznesowym firmy, ale także zwiększając prawie 50% przychodów. Według regularnie ujawnianych danych operacyjnych Anjoy, jego przychody z działalności mrożonej żywności w pierwszych trzech kwartałach tego roku osiągnęły 3,109 miliarda RMB, co stanowi wzrost o 47,46% rok do roku.
Wydaje się, że Huifa Foods, który wcześniej poniósł straty przekraczające 100 milionów RMB, wydaje się poprawia. W Q3 Huifa Foods zgłosiła zysk netto w wysokości 601 100 RMB, co stanowi wzrost o 102,83% rok do roku.
Od czasu publiczności Huifa Foods doświadczyła niestabilnej rentowności, z kolejnymi stratami przekraczającymi 100 milionów RMB w 2021 r. I 2022 r. Jednak w pierwszej połowie tego roku Huifa Foods zmniejszyła straty o 44,29% rok do roku. Mimo to firma nadal zgłosiła stratę 29,95 miliona RMB w pierwszych trzech kwartałach, co stanowi redukcję o 60,62% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.
Jednak wkład wstępnie przygotowanych posiłków w zmniejszone straty Huify wydaje się być ograniczony. W pierwszych trzech kwartałach tego roku przychody Huify z chińskich potraw wzrosły z 145 milionów RMB w ubiegłym roku do 162 milionów RMB, co stanowi zaledwie 10% całkowitych przychodów. Wzrost przychodów w produktach klopsików i smażonych, które wzrosły o ponad 20%, odegrały znaczącą rolę w zmniejszaniu strat, ponieważ te dwa segmenty biznesowe stanowią prawie 50% całkowitych przychodów.
W porównaniu z Huifa Foods, która wciąż jest w czerwonym, „Catering Supply Chain First Stock” Qianwei Yangchu jest w znacznie lepszej pozycji.
W Q3 Qianwei Yangchu odnotował przychód w wysokości 477 milionów RMB, co stanowi wzrost o 25,04% rok do roku, co oznacza najwyższą sprzedaż w jednym czwartym, a jego zysk netto wzrósł o 60%. Chociaż Qianwei Yangchu nie ujawnił konkretnych przychodów dla różnych segmentów biznesowych, podkreślił strategię równoległych operacji zarówno dla segmentów B2B, jak i B2C.
W odpowiedzi na zapytania inwestorów Qianwei Yangchu stwierdził, że jego podział C-End (konsument) i kuchnia Yuzhi dobrze sobie radzi w Q3. Yuzhi Cuisine koncentruje się na niestandardowych częściowo wykończonych produktach dla dużych klientów B2B, podczas gdy dział C End ustanowił dobre łańcuchy dostaw w systemie sklepów spożywczych, z wyraźnymi kierunkami biznesowymi.
Sanquan Foods zauważył również wzrost zysku netto o ponad 20% rok do roku w III kwartał, chociaż przychody wzrosły tylko nieznacznie o 3,03%.
Przez pierwsze trzy czwarte tego roku wcześniej przygotowane posiłki przyczyniły się do pewnego wzrostu wydajności dla Sanquan. W odpowiedzi na zapytania inwestorów Sanquan przyznał, że mrożone gotowe produkty spożywcze, takie jak przygotowane składniki na bazie mięsa, odnotowały znaczny wzrost, z przedmiotami takimi jak bułki mięsne, pierogi jaj i małe chrupiące wieprzowinę, a także produkty do pielęgnacji mikrofalowej i powietrza, takie jak grillowane kiełbasy i makaron mikrofalowy.
W porównaniu z powyższymi czterema mrożonymi firmami spożywczymi, Haixin Foods („Pierwsze zapasy mrożonych ryb i produktów mięsnych”) osiągnęły gorsze wyniki.
W Q3 Haixin odnotował przychód w wysokości 400 mln RMB, spadł o 1,06% rok do roku i zysk netto o 2,4814 mln RMB, co stanowi spadek o 92,43% rok do roku. Przez pierwsze trzy czwarte jako całość wydajność Haixina była również mniejsza niż zadowalająca, przy dochodach wynoszącym 1,134 miliarda RMB i odpowiadającym im zysk netto wynoszącym zaledwie 3,6721 mln RMB, co stanowi spadek o ponad 90% rok do roku.
Haixin wyjaśnił zmiany zysków w raporcie z kwartału, powołując się na trzy powody: zwiększone koszty produkcji, rabaty promocyjne w systemie supermarketów oraz początkowe inwestycje w produkty z owoców morza jeszcze nie przyniosły wyników, co prowadzi do spadku marży zysku brutto; a także zwiększone wydatki na działania promocyjne.
.Przewodnik po łańcuchu dostawZauważył również, że chociaż Haixin zwiększył wydatki promocyjne, zmniejszyła inwestycję w badania i rozwój. W pierwszych trzech kwartałach wydatki na badania i rozwój Haixina spadły z 12.2053 mln RMB w analogicznym okresie ubiegłego roku do 10,9618 mln RMB.
Ten trend zmniejszania wydatków na badania i rozwój nie jest unikalny dla Haixin. W tym roku mrożone firmy spożywcze ogólnie koncentrowały się na redukcji kosztów i poprawie wydajności, przy czym kilka firm obniża koszty badań i rozwoju i zarządzania, aby zoptymalizować efektywność kosztową. Qianwei Yangchu jest jednak wyjątkiem.
W szczególności Sanquan obniżył różne wydatki, w tym zarządzanie, badania i rozwój i sprzedaż, z wskaźnikami kosztów sprzedaży i zarządzania wykazującego tendencję spadkową.
Haixin, Anjoy i Huifa zwiększyli swoje wydatki na sprzedaż rynku, jednocześnie zmniejszając koszty zarządzania i badań i rozwoju. Według raportu z ankiety inwestorów opublikowanych przez Anjoya, zapytany o plany wydatków na kwartał i Q1 w przyszłym roku, Anjoy stwierdził, że, jeśli to konieczne, przyspieszy wzrost przychodów poprzez zwiększenie wysiłków promocyjnych i kosztów sprzedaży.
Jednak Qianwei Yangchu nadal zwiększał swoje wydatki na wiele obszarów, a wydatki na sprzedaż i wydatki na badania i rozwój wzrosły odpowiednio o 65,22% i 33,69%, a wydatki na zarządzanie zwiększają 13,54% w pierwszych trzech kwartałach.
2. „Pierwszy zapas wstępnie przygotowanych posiłków” widzi spadek zysku netto, ponieważ sprzedaż wołowiny spowalnia
Podczas gdy mrożone firmy spożywcze, które weszły do przygotowanego sektora posiłków, osiągnęły dobre wyniki, wyspecjalizowany wcześniej przygotowany gracz Weizhixiang (605089.sh) w ostatnich latach jego gwałtowny wzrost się zatrzymał.
Według raportów finansowych przychody Weizhixiang w II kwartał wyniosły 202 mln RMB, co stanowi spadek o 11,89% rok do roku, a zysk netto wyniósł 32,5289 mln RMB, co stanowi spadek o 18,76% rok do roku.
Ogólnie rzecz biorąc, zysk netto Weizhixiang za pierwsze trzy czwarte tego roku wyniósł 107 milionów RMB, co stanowi spadek o 2,90% rok do roku. Natomiast stopy wzrostu zysku netto Weizhixiang w tych samych okresach 2021 i 2022 wyniosły odpowiednio 9,02% i 7,65%.
Dane operacyjne Weizhixiang ujawniły, że malejąca sprzedaż produktów wołowych wpłynęła na marginesy zysku.
W Q3 seria produktów wołowiny Weizhixiang wygenerowała przychody zaledwie 81 milionów RMB, co stanowi spadek o 23,15% z 105 milionów RMB w Q3 2022.
Chociaż raport Q3 nie ujawnił konkretnej marży zysku brutto dla produktów wołowych, poprzednie dane pokazują, że produkty wołowiny od dawna stanowi ponad 40% całkowitych przychodów, z marżą zysku brutto nie mniej niż 20%. Wskazuje to, że produkty wołowe są kluczowym źródłem zysku dla Weizhixiang.
Weizhixiang wyjaśnił, że w kontekście obniżki konsumentów produkty o wysokiej wartości sprzedają się mniej niż produkty o niskiej wartości. Ponieważ kanał hurtowy firmy składa się głównie z wysokiej wartości produktów wołowych, ogólny wolumen produkcji pozostał stosunkowo stabilny, ale doprowadziło to do spadku przychodów z kwartału.
Guotai Junan Securities zauważył również w swoim raporcie z badań, że segmentowa wydajność produktu Weizhixiang rozwinęła się w Q3, głównie z powodu osłabionej siły wydatków konsumentów. Wysokie bilety, takie jak wołowina i krewetki, spadły przychody, podczas gdy przychody z niskiego biletu, takie jak drobi i wieprzowina.
Weizhixiang wskazał również, że trudne środowisko wpłynęło na gotowość franczyzobiorców do otwarcia nowych sklepów, co doprowadziło niektórych do przyjęcia podejścia oczekiwania i zobaczenia, spowalniając tempo nowych otworów w sklepie.
Według danych raportu finansowego Weizhixiang rzeczywiście spowolnił otwory sklepowe w Q3, a przychody z działalności sklepu franczyzowego spadły o 6,43% rok do roku. W Q3 Weizhixiang otworzył 91 nowych sklepów franczyzowych, tylko połowa liczby otwarto w tym samym okresie ubiegłego roku (182 sklepy w Q3 2022).
Ponadto Weizhixiang zauważył, że w tym roku dokonał znacznych inwestycji w zasoby, a uruchomienie nowych fabryk w Q3 również zwiększyło koszty. Czynniki te połączyły się, aby przyczynić się do spadku zysku netto w IIII kwartału.
Jako wyspecjalizowana wcześniej przygotowana firma posiłkowa bardzo zależna od produktów wołowych, zdolność Weizhixiang do przywracania i wzrostu rentowności może zależeć od ogólnej poprawy środowiska konsumpcyjnego.
3. Hodowla świni i drobiu dotkniętych cyklicznymi fluktuacjami-dywersyfikacja w przygotowane posiłki zwiększają rentowność?
Rosnąca liczba firm wchodzi do przygotowanego sektora posiłków, mając nadzieję, że zyska udział w rynku, w tym rolnictwa, leśnictwa, hodowli zwierząt i przedsiębiorstw rybackich, a także przedsiębiorstw przetwórstwa mięsa.
Jednak ze względu na spadek cen surowców, takich jak wieprzowina, wołowina i kurczak w Q3, wiele przedsiębiorstw rolniczych, przy jednoczesnym pozostaniu opłacalnym, odnotowało spadek wzrostu zysku netto.
Według danych opublikowanych przez National Bureau of Statistics, we wrześniu tego roku ceny wieprzowiny i wołowiny wzrosły odpowiednio o 0,2% i 0,6% miesiąc do miesiąca, ale wykazały spadek trendu w porównaniu do września ubiegłego roku, przy czym ceny wieprzowiny spadły o 22,0% i ceny wołowiny o 4,9% rok do roku. W szczególności ceny wieprzowiny spadają rok do roku przez pięć kolejnych miesięcy od maja do września tego roku.
Ceny kurczaka były również powolne w Q3. Zgodnie z „Food and Govering Chain Enterprise Dukurture Rynek miesięczny odniesienie (sierpień 2023 r.” ”Wyprodukowane przez Wangju Capital i Hongcan Industry Research Institute, średnia cena kurczaków brojlerów w Chinach w lipcu wyniosła 4,15 RMB za Jin, co spadnie o 4,60% miesiąca na miesiąc i 126% rok.
Wiodąca firma zajmująca się hodowlą drobiu Wens Foodstuff (300498.sz) zauważyła również, że Q3 jest tradycyjnie szczytowym sezonem konsumpcyjnym dla produktów z kurczaka brojlerów, ale tegoroczna wydajność Q3 była średnia, a ceny kurczaka nie spełniają oczekiwań.
Wahania cen surowców nieuchronnie wpływają na produkcję i działalność przedsiębiorstw rolniczych i hodowli zwierząt.
Longda Foodstuff, New Hope Group, Fucheng Group, Tangrenshen Group, Xiangjia Group, Wens Foodstuff, Xiantan Group, Chunxue Food, Dahua Group, Haodangjia i Yike Food należą do firm, których główne firmy obejmują rolnictwo, ubój lub przetwarzanie mięsa. Wszyscy teraz zdywersyfikowali się w przygotowane posiłki. Raporty finansowe pokazują, że w Q3 wszystkie 11 z tych firm doświadczyło ujemnego wzrostu zysku netto.
Wśród nich „Giant Farming Giant” New Hope Group (000876.sz) odnotował stratę netto 875 milionów RMB w Q3, głównie ze względu na gwałtowny spadek cen wieprzowych. Firma zauważyła, że w Q3 2022 ceny wieprzowiny wyniosły około 22 RMB, podczas gdy w Q3 2023 wynosiły one tylko około 15 RMB.
Ponadto firmy takie jak Shengnong Development (002299.sz), Shuanghui Development (000895.sz) i Huaying Agriculture (002321.sz) osiągnęły pozytywny wzrost zysku netto. Jednak niektóre z tych firm zauważyły również, że na ich wyniki wpłynęły wahania cen surowców.
Wiodąca firma zajmująca się rolnictwem kurczaka brojlerów Shengnong Development zgłosiła wzrost zarówno przychodów, jak i zysku netto, ale zauważyła, że utrata utraty aktywów wzrosła o 85,67% rok do roku w okresie sprawozdawczym, przede wszystkim z powodu strat ze względu na spadek cen surowców wołowiny i postanowienia dotyczące spadku wartości niektórych produktów z kurczaka.
Zysk netto Shuanghui Development wzrósł o 11,62% w Q3, podczas gdy przychody spadły o 5,20% rok do roku. Firma zauważyła, że chociaż całkowita wolumen sprzedaży mięsa osiągnęła 840 000 ton w III kwartał, co stanowi wzrost o 4,6% rok do roku, przychody nie rosły z powodu znacznego spadku cen wieprzowych z roku na rok.
Pomimo wpływu wahań cen surowców, wiele firm zaangażowanych w firmy rolnicze wciąż zdołało osiągnąć zysk w Q3. Spośród 15 spółek giełdowych zawartych wPrzewodnik po łańcuchu dostawNiekompletne statystyki, 11 zgłosiło zyski. Jednak z tych 11 zyskownych firm 8 doświadczyło spadku wzrostu zysków netto.
Na wyniki przedsiębiorstw rolniczych i zwierząt gospodarskich są łatwo na wpływ cykliczne wahania rolnictwa, co prowadzi coraz więcej z nich do aktywnego rozszerzenia się na wstępnie przygotowane przetwarzanie posiłków w celu poszukiwania nowych możliwości rozwoju.
Jednak raporty Q3 pokazują, że wyniki firm, które ujawniły ich wstępnie przygotowane przychody z posiłków, różnią się znacznie.
Na przykład grupa „pierwsza hodowla bydła” Grupa Fucheng znacznie zmniejszyła w tym roku przygotowaną produkcję posiłków, ale nadal stanęła przed presją zapasów w Q3. Fucheng Group prowadzi przede wszystkim przygotowaną działalność w zakresie posiłków za pośrednictwem swojej spółki zależnej fast food, a biznes fast food wspomniany w rocznych raportach odnosi się do wstępnie przygotowanych posiłków.
W tym roku ujawniono liczby zapasów Fucheng Group dla Q1, H1 i Q3, wyniosły odpowiednio 93,14 ton, 262,28 ton i 357,27 ton. W tych samych okresach w 2022 r. Odpowiednie liczby wynosiły 293,99 ton, 409,60 ton i 329,54 ton. Dane pokazują, że podczas gdy Fucheng Group znacznie zmniejszyła zapasy w pierwszej połowie tego roku w porównaniu do ubiegłego roku, poziomy zapasów w III kwartał przekroczyły poziomy w tym samym okresie ubiegłego roku.
Dane operacyjne ujawnione przez Fucheng Group pokazują, że jego produkcja fast food w pierwszych trzech kwartałach spadła o 40% rok do roku, przy czym przychody z fast foody spadły o 52,87% rok do roku. Według raportu H1 produkcja fast food Group w H1 2022 i H1 2023 wynosiła odpowiednio 3 437,97 ton i 1 868,90 ton, spadek o 45,64%.
Chunxue Food (605567.sh), który rozpoczął się od hodowli drobiu, odnotowano również spadek udziału w zakresie przychodów w przygotowanym działaniu posiłków.
W Q3 2023 r. Udział przychodów w przygotowanej żywności Chunxue Food (wstępnie przygotowane posiłki) spadł z 47,98% w tym samym okresie ubiegłego roku do 42,96%, co stanowi niewielki spadek. Jednak udział przychodów ze świeżych produktów wzrósł z 22,72% w analogicznym okresie ubiegłego roku do 40,24%, przy czym przychody wzrosły z 160 mln RMB do 290 mln RMB.
W latach 2019-2021 w przygotowaniu się do żywności Chunxue (wstępnie przygotowanych posiłków) konsekwentnie stanowiła ponad 50% całkowitych przychodów. W 2022 r. Przychody z żywności stanowiły prawie połowę całkowitych przychodów, co wskazuje, że przygotowana żywność była znaczącym źródłem przychodów dla Chunxue.
To, czy ten wzór się zmieni, będzie widać w wydajności Q4. Jednak działania Chunxue w tym roku sugerują zwiększony koncentrację na branży świeżych produktów.
Raport H1 pokazuje, że Chunxue wyprodukował 66 000 ton świeżych produktów z kurczaka w H1, co stanowi wzrost o 35% rok do roku. Ponadto Chunxue wyraził optymizm co do wzrostu świeżych produktów, zauważając w swoim raporcie H1, że wraz ze wzrostem struktury głównych zmian populacji konsumenckiej i stylu życia ludzi stopniowo przyspiesza stopę wzrostu świeżego mięsa.
Chociaż New Hope Group zgłosiła w tym roku stratę w III kwartale, jej popularny mały chrupiący produkt wieprzowy nadal działał dobrze.
Tylko we wrześniu sprzedaż małej chrupiącej wieprzowiny przekroczyła 140 milionów RMB. New Hope stwierdził, że sprzedaż małej chrupiącej wieprzowiny przekroczy w tym roku 1,4 miliarda RMB. Ponadto jego produkt z jelita grubego utrzymywał stabilną miesięczną sprzedaż 35-40 milionów RMB.
Wstępnie przygotowana firma Shuanghui Development również osiągnęła dobre wyniki, a sprzedaż przekraczała 50 000 ton w pierwszych trzech czwartach tego roku, co stanowi wzrost o ponad 80% rok do roku. Firma planuje kontynuować rozszerzanie wstępnie przygotowanej działalności posiłkowej.
Shuanghui Development ujawnił, że założył profesjonalny zespół badawczo -rozwojowy oraz zespół szefów kuchni. Idąc dalej, firma planuje wzmocnić rozwój produktu i ekspansję rynku w kategoriach takich jak gotowe do spożycia potrawy, półproduktowe potrawy, składniki wstępne i wygodne gotowe posiłki.
Wniosek
Od początku tego roku wstępnie przygotowany rynek posiłków ochłodził się i nie jest już tak gorący jak w poprzednich latach. Dzięki zmieniającym się środowisku rynkowym niektóre firmy zaczęły dostosowywać układy biznesowe. Jednak nadal istnieją firmy, które decydują się na intensywne inwestowanie w wstępnie przygotowane posiłki, szczególnie te, które już zbierały korzyści.
Raporty Q3 pokazują, że podczas gdy wiele wcześniej przygotowanych firm spowolniło zysk, wzrost zysków netto spowolnił. W miarę nasila się więcej graczy na rynek i konkurencja, era dzikiego wzrostu i szorstkiej ekspansji wstępnie przygotowanych posiłków ostatecznie dobiegnie końca, a bariery branży stopniowo staną się widoczne.
Czas po: 21-2024 sierpnia